[데일리마켓뉴스] 동국제강, 업황 반등 vs 실적 모멘텀 둔화-하이투자증권

시황분석팀 | 2019-12-23 08:32
image 하이투자증권은 20일 동국제강에 목표주가는 7500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 하이투자증권의 김윤상 애널리스트이다.

동사의 20년 1분기 연결 영업이익[310억원, -23.1% q-q] 은 특별한 모멘텀이 없다. 봉형강 판매량 증가가 수반되는 20년 2분기 실적 개선이 이루어 질 것이다. 가시지 않은 두가지 불확실성. 첫째, 미국의 브라질산 수입 철강재에 대한 25% 관세 부과 여부이다. 둘째, 국내 봉형강 업황 둔화이다.

동사의 19.4Q 연결영업이익은 400억원 [-29.1%, q-q]으로 시장 기대치 [477억원, 3개월컨센서스]을 소폭하회 할 전망 이다. 가시지않은두가지불확실성.

동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 7,500원을 유지한다. 수익 예상을 하향 조정하였으나, 폭이 크지 않으므로 기존 목표 주가를 유지한다. 일부 불확실성에도 불구, 최근 글로벌 업황 반등을 감안 한다면 매력적인valuation 수준이다.

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